公司债券是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。
相关法律法规:《证券法》、《公司法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《上市公司证券发行管理办法》、《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》等。
审批部门:证监会
发行相关规定:
根据2015年1月证监会下发的《公司债发行与交易管理办法》,公司债券主要包括以下三类:
相关规定 | 面向公众投资者公开发行 (大公募) | 面向合格投资者公开发行 (小公募) | 非公开发行 (私募) |
适用投资者 | 公众投资者 | 合格投资者 | 合格投资者 |
发行条件 | 1、近三年无债务违约或者迟延支付本息的事实。2、近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍。3、债券信用评级达到aaa级。 | 1、近三年无债务违约或者迟延支付本息的事实。2、近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍。 | 无财务要求,满足证券业协会负面清单 |
发行规模 | ≤净资产(包括少数股东权益)的40%,扣除其他长期债券 | ≤净资产(包括少数股东权益)的40%,扣除其他长期债券 | 无限制 |
审核方式 | 证监会审核 | 交易所预审,证监会简化复核 | 交易所预沟通,证券业协会事后备案 |
流通市场 | 证券交易所、全国中小企业股份转让系统 | 证券交易所、全国中小企业股份转让系统 | 证券交易所、全国中小企业股份转让系统、机构间私募产品报价与服务系统、证券公司柜台 |